2011年ENR国际承包商225强分析

文|贺灵童 鲁班咨询 分析员

2011ENR排行榜中，中国大陆共有51家企业进入国际承包商225强，比上年减少3家，营业额增长了13.0%，但是中国建筑企业的海外承包市场仍局限于亚、非和中东市场，海外竞争力仍需进一步提升。

   2010年国际工程承包市场简述 

建筑业是典型的投资拉动型产业，国家经济的发展速度、固定资产的投资额度直接决定了建筑业的投资与发展。2008年受国际金融危机的影响，全球GDP增长速度迅速从4.0%下降至1.6%，更在2009年出现负增长状态。2010年美国经济面临二次探底、欧洲疲于主权债务危机、中东地区政局动荡、新兴经济体通胀加剧、大宗商品价格反弹，这些不利因素使得整个建筑市场还未能从经济动荡中复苏开来，大部分市场依然处于低迷状态。

2010年，美国建筑项目投资为9830亿美元，新建住宅、办公楼和道路桥梁的投资处于近30年来的最低点。实现建筑业增加值为5055.6亿美元，连续第七年处于下跌状态；建筑业增加值占GDP的比重为3.4%，是1947年以来的最低水平。最为严重的是，根据2011年1月的统计，建筑工人失业率高达22.5%，有30余万建筑从业人员失业。不过，2011年9月美国总统奥巴马提出通过创造建筑业岗位来降低失业率。

而2010年主权债务危机席卷欧洲，政府被迫减少基础设施投资以控制负债，欧盟27国建筑业投资减少了3.6%，直接导致建筑业产值下滑了4.1%。债务危机严重的希腊建筑业产值下滑了31.6%。根据《欧洲列强建设报告》预计2011年欧洲建筑业市场依然低迷，仅预期0.2%的增长率。

中东地区的建筑业也遭遇了极大的打击，尤其在阿联酋迪拜。由于迪拜债务危机，价值3560亿美元的建筑计划被停滞，另有价值270亿美元的建筑项目被取消。但随着石油价格的不断上涨，海湾国家的经济在日益复苏，一定程度上加快了当地建筑市场的复苏与发展。

在新兴国家经济体，基础设施落后成为制约发展中国家经济增长和区域内外经济合作的主要瓶颈，因此新兴国家经济体都在大力投入基础设施建设。中国建筑业更是实现了26.1%的增长，是低迷的全球市场的一抹亮点。

    2011年国际承包商225强分析

   概况

2010年225家国际承包商的全球营业额10724亿美元，同期增长6.6%，增长幅度有所提升，但与金融危机前的增速相比还有很大差距；其中海外市场获得总计3836.6亿美元收入，略低于2008年的3837.8亿美元，这是近些年海外营业收入首次出现下滑；2010年225强承包商新签合同额为1429.6亿美元，实现了14.3%的增长率，主要得益于发展中国家，尤其是中国市场的增长。

需求减少的同时，通货膨胀向全球蔓延，人力成本与建材成本的上升，给承包商的经营带来巨大的压力。2010年，225强国际承包商中有23家承包商的国内承包业务出现亏损，20家承包商的海外承包业务出现亏损，与2009年相比，盈利情况进一步恶化。

    行业市场分析

ENR将建筑业分为十大行业：房屋建筑、制造业、工业、石化、供水、排水、交通、危险废弃物处理、能源以及电信。受主权债务危机影响，欧洲国家纷纷缩减基建投资以减轻负债；以欧美为核心的国际金融体系在金融危机中受到巨大影响，全球范围内的融资更为艰难；石油价格的波动，部分石油相关工程项目只好延期或搁置，因此2010年房屋建筑、石化、交通行业出现了下跌，下跌幅度分别为3.4%、2.3%和3.0%，但这三大行业占据了整个国际承包市场份额的75%，使得整个国际承包市场总量略有下滑。

    区域市场分析

从地区市场状况看，在全球经济缓慢复苏的背景下，国际承包市场呈现出局部市场萎靡，新兴市场稳中有升的发展势头。受金融危机的后续影响以及主权债务危机压力，欧美国际承包市场有所萎缩，分别下滑了6.6%和6.5%，不过欧洲仍然是全球最大的承包市场，2010年国际营业额高达941.8亿元，占据全球1/4的市场份额；而拉丁美洲和加勒比海地区营业额增长率位居增幅榜首，相比去年增长了25.6%，达到340.5亿美元；非洲、亚洲增长幅度排名次之，分别增长了6.7%和4.7%。

    国际承包商225强企业分布

从表1中可以发现国际承包商225强当中上榜企业数最多的国家为中国，为51家，但51家中国承包商的海外营业额仅有570.6亿美元，占全球市场的14.9%，增长了1.7个百分点；平均每家承包商的海外营业额为11.2亿美元；中国承包商的海外市场集中在非洲、亚洲和中东地区，欧美市场份额仅为3.8%。

欧洲共有67家承包商上榜，占据了一半的海外承包市场，全球市场都充斥了欧洲承包商的身影，仅在非洲市场以微弱劣势败给中国企业，在加拿大市场以较大比例输给美国。德国、法国建筑业集中度相对较高，虽各有4家和5家企业上榜，但其平均营业规模达到88.6亿美元和80.0亿美元，是中国承包商平均规模的近8倍。意大利国土面积不算太大，却有23家承包商上榜，比上年新增一家，主要集中在非洲和拉美市场。

上榜的承包商中美国企业仅有22家，但20家承包商的海外营业额达到449.0亿，占全球市场的11.7%。地理毗邻关系，美国承包商占据了加拿大近四分之三的海外承包业务，在欧洲的市场份额较小，仅为6.4%，而在中东、亚洲、非洲以及拉丁美洲的市场份额相对平均。

    国际承包商前10强分析

相比2010年，2011年国际承包商前10强的位置改变不大，略有小的变动（如表2）。国际承包商前10强均来自欧美国家，且业务多集中在石油化工、交通和房屋建筑领域，受到2010年全球建筑市场萎靡的影响，这三块领域的投资缩减，前十强的海外营业额增长基调多是下降，不过德国的豪赫蒂夫和美国福陆国际营业额却有15%以上增长，另有意大利塞班的海外营业额也有小幅增长。

德国豪赫蒂夫的海外营业额为274.2亿美元，相比2009年增长15.4%，比第二名高出近110亿美元的营业额稳坐第一把交椅，这已经是豪赫蒂夫连续七年登顶国际最大承包商，2010年其海外营业额占到全部营业额的94.6%，国际承包商航母姿态尽显。豪赫蒂夫的市场遍布全球，尤其是在亚洲新兴经济体占据着最大的海外承包份额，这也是它能在低迷的市场环境下获得高增长的重要原因。虽然豪赫蒂夫的房屋建筑和交通领域的收入占据企业收入的63%，但其在制造业、能源、供水、排水、石油化工和电信领域均有涉足，而且是全球房屋建筑、供水、排水三大领域最大的国际承包商，在交通领域排第三，废弃物处理排第四、制造业排第九，成绩傲然。不过2011年，西班牙ACS通过收购成为豪赫蒂夫的最大股东，未来发展战略不得而知。

法国万喜以165.6亿美元的海外营业额位居第二，与豪赫蒂夫市场遍布全球的战略不同，万喜的市场主要在法国本土与其他欧洲地区。万喜的国际化率是前十大承包商中最低的，为36.5%，这也使得万喜受区域经济影响更大，2010年海外营业额下降了3.9%。万喜的业务主要集中在交通和房建领域，但也涉足能源、供水、石油化工、废弃物处理以及电信领域，而且万喜是交通领域、废弃物处理建造领域最大的国际承包商。

美国柏克德的业务99%的业务集中于石油化工与交通领域，以其在专业领域的优势，柏克德在中东、亚太地区、非洲、美洲都有不错的表现。但由于2010年全球石油、交通领域的投资缩减，柏克德的业务受到重大影响，2010年的海外营业额锐减15.8%。

法国德西尼布是最国际化的承包商，2010年其海外承包收入占总收入的98.4%。海外营业额缩水最严重的是奥地利的斯特伯格，从2009年的158.6亿美元狂降31.5%，名次也跌了五位，是前十名中排名降幅最大的企业。因为斯特伯格的海外市场主要集中在欧洲，主要是受欧洲投资减少原因导致海外营业额大幅缩减。

国际承包市场上，前10强的营业额合计为1300亿美元，占225家承包商总营业额的33.9%，比上年下跌1.9个百分点，主要是受金融危机影响，各国更倾向于选择本国承包商，整体行业集中度有所下降。

   全球承包商前10强分析

2010年全球承包商前10强依然是2009年全球承包商前10强企业，但名次却有较大变化。中国承包商再次大放光彩。全球承包商前五强中有四强都是中国企业，十余年的霸主万喜集团居于第四位，而另一位中国承包商中冶科工居于第七位，上升一位，再次打破是中国建筑企业的最好成绩。

2010年全球承包商前10强中，中国五大央企均上榜，另有两家法国企业，西班牙、美国、德国各占其一。前十名全球承包商可以经渭分明地分成三个梯队，第一梯队为中国的两大铁路巨头，全球营业额超过700亿美元，增长率高达41.1%和38.1%，主要得益于中国高速铁路的大跃进式发展，但2011年3.11事件后，中国铁路建设有所反思，铁路基建投入有较大下滑。第二梯队是法国万喜集团、中国建筑和中国交建，全球营业额在400亿~500亿美元之间，中国建筑和中国交建呈齐头骈进之势，增幅分别为47.2%和20.8%，而万喜业绩有轻微下滑。第三梯队是第6~10名，全球营业额均在30亿美元以下。

全球承包商10强的总营业额合计为4135.2亿美元，占225家承包商总营业额的38.6%，平均规模达到413.5亿美元，是225强平均规模的24倍之多。

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   中国承包商在海外承包市场表现

2010年中国建筑企业承包商在国内市场和海外市场均有不俗的表现，我国对外承包工程新签合同额约1300亿美元，完成营业额约900亿美元，同比分别增长3%和16%。中国大陆地区共有51家企业入围2011国际承包商225强，39家企业入围全球承包商225强。中国建筑企业五巨头均入围全球承包商前十强，且中国铁建、中国中铁分占全球承包商状元与榜眼之位，刷新中国建筑企业在ENR的历史。

51家建筑企业上榜2011年国际承包商225强，减少了3家；实现海外营业额为570.6亿美元，增长12.8%；占全球市场份额从上年的13.2%增长至14.9%，几乎是2006年的三倍。

中国承包商的海外市场集中在非洲、亚洲和中东地区，这三地的营业额占全球营业额的89.2%。近三年来，中国承包商一直是非洲市场的老大，2010年中国承包商占据了非洲市场38.7%的份额，但相比于2008年的战绩（42.4%）有所下滑，说明其他国家承包商也越来越看重非洲市场，竞争愈发激烈；身处亚洲，东道主优势使得中国整个亚太市场的占有率达到22.7%，但与上年相比，下降了2.2个百分点，险失霸主地位。

2010年，中国承包商虽然在欧美国家市场的营业额仅为28.3亿美元，占全部营业额的5.0%，但相比上年，中国承包商在美国和拉丁美洲的营业额实现了翻倍，在欧洲也实现了51.9%的增长，在欧洲与美国的市场占有率分别提升了1.0和0.7个百分点，达到2.6%和1.2%。这说明中国承包商企业渗透入欧美市场的信心与实力也得到了一定的认可，但份额依然较少，还有值得挖掘的空间。

中交建连续四年排名中国企业第一位，中国建筑首次入围国际承包商20强。上海建工（集团）公司名次提升最快，比上年提高了35 位，攀升至第54位。值得一提的是有3家公司首次进入榜单，沈阳远大铝业工程有限公司凭借其玻璃幕墙专业承包的实力首次跻身ENR225强，位列168位；中国海外经济合作总公司也因其在东欧等国电力工业项目良好的执行能力排名178位，而中国石油天然气管道工程有限公司也凭借其在非洲地区的管道建设成绩进入榜单，位列203名。中国入选企业大都集中在名单的后半部分，仅有20家企业进入百强。225 家国际承包商平均完成海外营业额为17.05 亿美元，约为中国企业平均海外营业额的1.5 倍，我国只有8 家企业高于入选的国际承包商海外平均营业额。

这51家企业中，有18家主营房屋建筑业务、12家主营能源业务、11家主营石油化工业务、9家主营交通业务，仅有1家主营供水业务，为中国地质工程集团公司。由此可见，我国内地承包商在制造业、电信、危险废弃物处理、排水业务方面缺少代表性企业，而这些业务专业性较强，但利润较高，国内相关建筑企业如果在这些业务在专业上做精做强，有迅速做大的机会。

“走出去”是中国建筑业的发展战略，虽有不少成绩，但也伤痕累累。2010年，中国铁建麦加轻轨项目暴亏41.53亿元，2011年年初利比亚危机，中国承包商损失惨重，2011年上半年中国中铁子公司中海外放弃打入欧洲市场的标志性项目——波兰高速公路项目，被波兰公路管理局索赔17亿元。此外，我国承包商通过政府经援项目或政府贷款支持项目打入亚非市场，并逐渐打开市场，但从竞争层次来看，还处于中低端市场水平，高端项目与EPC、总承包管理项目水平还欠缺，国际竞争力有待进一步提升。

   展望

根据世界银行和摩根史丹利的研究数据显示，全世界每年花在基础设施的投资和维护的费用相当于全球GDP的2%，即一万亿美金左右。而另一项预测数据显示2005~2030年的25年间，全球累计在基础设施上的投资将达到41亿美金，2030年左右，发展中国家的基础设施投资将占到整个市场的75%。发达国家的基础设施的大量更新、维修、升级的需求、发展中国家因工业化和城市化对新的基础设施的投资需求将共同拉动国际建筑业的发展。全球经济还在复苏过程中，资金缺乏成为阻碍全球建筑业发展的重要阻碍，建筑企业需要与政府共同创新融资模式，提升灵活性方能赢得更大的市场。

从海外来看，中国承包商成为海外承包市场一支不可忽视的力量，在国际承包市场占据越来越重要的地位。但不可否认，中国承包企业的业务各类不够全面、市场分布也不尽合理，有待进一步开发。中国承包企业在海外承包的业绩不少，教训也不少，还需要修炼内功，将竞争优势从价格向技术、质量、管理等方向转移，提升项目附加值与国际竞争力。

从国内来看，“2020年全球建筑市场展望”研究报告指出，2009年至2020年，中国建筑业将增长130%。其中，2018年中国将超过美国成为全球最大的建筑市场，占全球建筑业总产值的19.1%。但目前中国建筑市场极度的封闭，海外承包商几乎无法进入。中国建筑业应该突破闭关思维，让国内承包商与国际优秀承包商一起竞争，增强国内承包商发展、转型的动力，促进建筑行业的良性发展。

                                                                     发表于《建筑经济》